#预测市场 Recentelijk explosief populair, veel broeders zijn nieuwsgierig naar wat er voorspeld wordt, en hoe wordt de prijs van deze gebeurtenis berekend? Dit artikel legt het uit in de eenvoudigste taal. De prijs in de voorspellingsmarkt is eigenlijk de "consensus waarschijnlijkheid" die wordt gevormd door de deelnemers aan de markt tijdens het kopen en verkopen van contracten. Concreet gezegd: 1. Ontwerp van gebeurteniscontracten Elke voorspellingsmarkt ontwerpt contracten rond een bepaalde toekomstige gebeurtenis (bijvoorbeeld "Verhoogt de Federal Reserve de rente de volgende keer?"). De gebruikelijke vorm is: als de gebeurtenis plaatsvindt, is de waarde van het contract = 1 dollar; als de gebeurtenis niet plaatsvindt, is de waarde van het contract = 0. 2. Mechanisme voor prijsvorming De deelnemers bieden een prijs op basis van hun oordeel over de waarschijnlijkheid van de gebeurtenis. Als iemand denkt dat de kans dat de gebeurtenis plaatsvindt 70% is, is hij bereid om 0,7 dollar te betalen voor een contract. Als er iemand in de markt is die denkt dat de kans hoger is, kan hij bereid zijn om tegen een hogere prijs te kopen; als iemand denkt dat de kans lager is, zal hij verkopen. De uiteindelijke strijd tussen kopers en verkopers drijft de prijs naar een stabiel niveau, en deze prijs kan worden begrepen als de "consensus waarschijnlijkheid" van de markt. Bijvoorbeeld, als een contract rond de 0,65 dollar wordt verhandeld, betekent dit dat de markt in het algemeen denkt dat de kans dat de gebeurtenis plaatsvindt ongeveer 65% is. 3. Liquiditeit en informatieaggregatie Als er veel marktdeelnemers zijn en de liquiditeit voldoende is, zullen verschillende informatie en meningen voortdurend de markt binnenkomen, waardoor de prijs redelijk nauwkeurig de "groepswijsheid" kan weerspiegelen. Als de liquiditeit onvoldoende is, kan de prijs worden gemanipuleerd door een paar grote investeerders of kan deze niet tijdig worden bijgewerkt. 4. Vergelijking met aandelenprijzen Aandelenprijzen weerspiegelen de verdisconteerde verwachtingen van toekomstige kasstromen (winst, dividenden). Maar de prijzen in de voorspellingsmarkt weerspiegelen de verwachte waarschijnlijkheid van een bepaalde gebeurtenis. Dus samengevat: de prijzen in de voorspellingsmarkt komen voort uit de handelsstrijd tussen kopers en verkopers op basis van informatie en overtuigingen; het is een resultaat van het dynamisch aggregeren van de waarschijnlijkheidsbeoordelingen van alle deelnemers via een marktmechanisme. Waar zit het verschil van Web3 voorspellingsmarkten? Kernverschil: gebaseerd op blockchain, met kenmerken van openheid, geen toegangseisen, transparantie en onveranderlijkheid, wat de drempel voor vertrouwen en deelname verlaagt. Kerncapaciteit: weerstand tegen censuur, om te voorkomen dat het wordt gesloten door politieke of institutionele druk, en kan een breder scala aan gebeurtenismarkten ondersteunen. Waarde-uitdrukking: informatieaggregatie is authentieker en minder bevooroordeeld, wat niet alleen de traditionele gokindustrie ontwricht, maar ook het informatie- en publieke opinie-ecosysteem herstructureert.