El mercado de RWA de @aave Horizon acaba de superar los 360 millones de dólares, lo que lleva los activos tokenizados completamente a DeFi. Permite a las instituciones pedir prestadas stablecoins contra RWA al tiempo que ofrece oportunidades de rendimiento para los proveedores. Hemos creado un nuevo panel de control de @Dune para realizar un seguimiento de la adopción en tiempo real. Exploremos 🧵👇

1/ ¿Qué es Horizon? Aave Labs lanzó Horizon como un nuevo mercado en Ethereum donde las instituciones pueden pedir prestadas monedas estables contra activos tokenizados del mundo real (RWA). Basado en la versión 3.3, une TradFi y DeFi, convirtiendo los RWA en garantías productivas y generadoras de rendimiento no prestables.

@aave 2/ ¿Cómo funciona? Los inversores calificados pueden depositar RWA tokenizados que cumplan con los requisitos del emisor. Horizon luego emite un aToken intransferible que representa la garantía. Los prestatarios pueden pedir prestadas stablecoins hasta una relación préstamo-valor (LTV) predefinida.

3/ Horizon actualmente admite garantías de @SuperstateInc (USTB y USCC), @centrifuge (JRTSY y JAAA) y @circle (USYC), con el respaldo de una red de socios líderes que incluye @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us y @WisdomTreePrime. Los prestamistas de stablecoins pueden suministrar GHO, USDC o RLUSD para obtener rendimiento de los prestatarios institucionales.

4/ Aave, @chainlink y @LlamaRisk también han presentado LlamaGuard NAV, un oráculo de riesgo dinámico que protege el mercado de RWA de Horizon. Establece límites de precios de NAV adaptativos, valida los datos antes de la publicación y activa protecciones automatizadas si se producen anomalías. Esto garantiza que los préstamos permanezcan sobregarantizados con precios en tiempo real, alineando la transparencia de grado institucional y la automatización de DeFi.

5/ LlamaGuard NAV es un oráculo de riesgo de nivel empresarial construido sobre Chainlink CRE, que combina PoR, señales macro y modelado de valor razonable con límites dinámicos que pueden ajustar automáticamente los límites o congelar los mercados en la cadena. Un diseño que las instituciones pueden auditar y las DAO pueden confiar.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Ya se han pedido prestados más de 80 millones de dólares en stablecoins en Horizon, con RLUSD liderando el mercado con el 61% del total. GHO ha comenzado recientemente a ver una utilización más agresiva, superando a USDC con más de $ 20 millones en liquidez prestada, mientras que USDC actualmente se encuentra en $ 13 millones.

@Dune 7/ El dominio de RLUSD está impulsado por sus tasas de oferta y préstamo más atractivas en comparación con USDC y GHO. Con una tasa de préstamo constante por debajo del 3%, la tasa de suministro de RLUSD supera el 13% debido a una campaña de incentivos en curso en @merkl_xyz, a pesar de tener el APY de protocolo más bajo.

@aave 8/ Horizon sigue siendo un mercado especializado con una base de usuarios más pequeña, pero la actividad es constante, mostrando un flujo constante de participantes nuevos y recurrentes. Aunque la base de usuarios es pequeña hoy en día, el TAM para los préstamos/préstamos de RWA es enorme.

@Dune 9/ Los patrones de suministro de los días laborables muestran las horas de mayor actividad entre la 1 p.m. y las 10 p.m., lo que sugiere que la mayoría de los participantes de Horizon podrían estar ubicados en los EE. UU.

@aave 10/ La mayoría de las direcciones han suministrado menos de 1.000 dólares en liquidez, aunque un buen número tiene posiciones más grandes. Por el contrario, casi toda la liquidez prestada se origina en usuarios con más de 1 millón de dólares suministrados, lo que refleja la escala institucional del mercado.