Trh @aave Horizon RWA právě překonal 360 milionů dolarů, čímž se tokenizovaná aktiva plně dostala do DeFi. Umožňuje institucím půjčovat si stablecoiny proti RWA a zároveň nabízí výnosové příležitosti pro dodavatele. Vytvořili jsme nový @Dune dashboard, který umožňuje sledovat adopci v reálném čase. Pojďme prozkoumat 🧵👇

1/ Co je Horizon? Společnost Aave Labs spustila Horizon jako nový trh na Ethereu, kde si instituce mohou půjčovat stablecoiny proti tokenizovaným aktivům v reálném světě (RWA). Je postaven na verzi v3.3 a přemosťuje TradFi a DeFi a mění RWA na produktivní nevypůjčitelné kolaterály generující výnosy.

@aave 2/ Jak to funguje? Kvalifikovaní investoři mohou vkládat tokenizované RWA, které splňují požadavky emitenta. Společnost Horizon poté vydá nepřenosný token představující kolaterál. Dlužníci si pak mohou půjčovat stablecoiny až do předem definovaného poměru úvěru k hodnotě (LTV).

3/ Horizon v současné době podporuje zajištění od společností @SuperstateInc (USTB a USCC), @centrifuge (JRTSY a JAAA) a @circle (USYC) s podporou sítě předních partnerů, včetně @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us a @WisdomTreePrime. Poskytovatelé stablecoinů mohou dodávat GHO, USDC nebo RLUSD a získávat tak výnos od institucionálních dlužníků.

4/ Aave, @chainlink a @LlamaRisk také představily LlamaGuard NAV, dynamické rizikové orákulum, které chrání trh RWA společnosti Horizon. Nastavuje adaptivní cenové hranice NAV, ověřuje data před zveřejněním a spouští automatickou ochranu, pokud dojde k anomáliím. Tím je zajištěno, že půjčky zůstanou přezajištěné s cenami v reálném čase, což sladí transparentnost na institucionální úrovni a automatizaci DeFi.

5/ LlamaGuard NAV je rizikové orákulum na podnikové úrovni postavené na Chainlink CRE, které kombinuje PoR, makro signály a modelování reálné hodnoty s dynamickými hranicemi, které mohou automaticky upravovat limity nebo zmrazovat trhy v řetězci. Návrh, který mohou instituce kontrolovat a DAO mu mohou důvěřovat.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Na Horizon již bylo vypůjčeno více než 80 milionů dolarů ve stablecoinech, přičemž RLUSD vede trh s 61 % z celkového počtu. GHO začalo v poslední době zaznamenávat agresivnější využívání a předstihlo USDC s vypůjčenou likviditou přes 20 milionů USD, zatímco USDC se v současné době nachází na 13 milionech USD.

@Dune 7/ Dominance RLUS je způsobena atraktivnější nabídkou a výpůjčními sazbami ve srovnání s USDC a GHO. S konzistentní výpůjční sazbou pod 3 % přesahuje sazba nabídky RLUS 13 % v důsledku probíhající pobídkové kampaně na @merkl_xyz, přestože má nejnižší protokolární APY.

@aave 8/ Horizon zůstává specializovaným trhem s menší uživatelskou základnou, ale aktivita je konzistentní a ukazuje stálý příliv nových i vracejících se účastníků. I když je uživatelská základna dnes malá, TAM pro půjčování/půjčování RWA je obrovský.

@Dune 9/ Vzorce dodávek ve všední dny ukazují nejrušnější hodiny mezi 13. a 22. hodinou, což naznačuje, že většina účastníků Horizonu by se mohla nacházet po celých USA.

@aave 10/ Většina adres dodala likviditu pod 1 000 USD, i když značný počet drží větší pozice. Naproti tomu téměř veškerá vypůjčená likvidita pochází od uživatelů s dodaným více než 1 milionem USD, což odráží institucionální rozsah trhu.