JAPANS SCHWEIGENDER KOLLAPS: DAS ¥32,8 BILLIONEN SCHWARZE LOCH, DAS NIEMAND BEOBACHTET Die Bank von Japan hat gerade den größten nicht realisierten Verlust in ihrer 132-jährigen Geschichte gemeldet. ¥32,83 Billionen. Weg. Erstmals seit 2008 zahlt die Zentralbank mehr aus, als sie einnimmt. Die Zinszahlungen übersteigen jetzt das Einkommen. Die Institution, die Geld druckte, um die Welt zu retten, blutet. Der Anleihemarkt hat sich befreit. 10-Jahres-Renditen bei 1,94 %. Höchster Stand seit 2007. 30-Jahres-Renditen bei 3,44 %. Rekordhoch. 40-Jahres-Renditen über 3,70 %. Höchste jemals ausgegebene Rendite. Dies ist das sechste aufeinanderfolgende Jahr mit Verlusten. Die schlechteste Performance unter 44 Staatsanleihemärkten weltweit. Der größte jährliche Rückgang seit 1990. Der Schaden breitet sich aus. Japans vier größte Lebensversicherer tragen 67 Milliarden Dollar an Papierverlusten bei inländischen Anleihen. Regionale Banken halten ¥3,3 Billionen an nicht realisierten Verlusten. Branchenexperten nennen jetzt ¥20 Billionen an Vermögenswerten als Überlebensschwelle. Die meisten von Japans 73 börsennotierten Regionalbanken liegen darunter. Die Mathematik ist unerbittlich. Die Schulden betragen 230 % des BIP. Die Inflation liegt seit 43 aufeinanderfolgenden Monaten über dem Ziel. Eine 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung im Dezember. Die BOJ besitzt 52 % aller Staatsanleihen. Sie kann nicht verkaufen, ohne den Markt, den sie geschaffen hat, zum Absturz zu bringen. Drei Jahrzehnte lang finanzierte der Yen globale Risiken. Billionen in Carry-Trades. Billiges Geld für alle. Diese Ära geht zu Ende. Japan baute eine Bilanz von ¥695 Billionen auf, um der Deflation zu entkommen. Es gelang. Der Preis war die Stabilität des Systems selbst. Das größte monetäre Experiment in der Geschichte der Menschheit löst sich auf. Es gibt keinen Fahrplan für das, was als Nächstes kommt. ...