Es ist sehr nützlich, Volga Vanna aus der Perspektive der ersten Ableitung von Vega zu betrachten. Volga = ∂Vega/∂Sigma, Vanna = ∂Vega/∂S Volga entspricht dem Vega auf der Vol-Ebene. Vanna entspricht dem Delta auf der Vol-Ebene. Bei der Bewegung des Basiswerts beeinflussen sich beide gegenseitig und es gibt eine gewisse Bedeutung der Umwandlung. Der Handel mit Vanna ist ziemlich aufregend, da man unter der Voraussetzung der Delta-Neutralität das Gefühl hat, auf steigende oder fallende Kurse zu wetten. Wenn du deine Position einrichtest, denkst du, dass deine Position kein Vanna hat, aber das ist nicht schlimm, sobald sich der Basiswert bewegt, hast du es. Und es kann ziemlich groß sein.