De Fed stelt de risicoloze rente voor de nacht vast door bereid te zijn te lenen tegen de RRP-rente. Korte rentes worden vervolgens geprijsd op basis van het verwachte pad van die rente. Daarom is de tweejarige Treasury-rendement ongeveer de verwachting van de markt over het beleid van de Fed. Let op hoe de 2-jaars swaprente en de 2-jaars rendement samen bewegen.