Ritorni da gennaio 2000: Oro: +1.340% S&P 500: +639% Nasdaq: +552% TLT (obbligazioni): +141% Dollaro contro Franco Svizzero: -49% 25 anni di ingegnosità americana, finanziarizzazione e investimenti azionari passivi - e l'oro continua a sovraperformare gli indici azionari di oltre il doppio. L'oro potrebbe ritirarsi nella maggior parte di questo ultimo movimento e gli investitori a lungo termine sarebbero ancora in vantaggio. Ma non dimentichiamo che il retail non sta guidando questo movimento. Le Banche Centrali lo stanno facendo. Solo per divertimento... Puoi immaginare cosa farebbe un'offerta costante da parte di una banca centrale a Bitcoin, che è finito? Chiaramente stanno dando priorità all'accumulo di oro a questo punto. Ma la banca nazionale ceca ha appena effettuato una transazione "di prova" con un acquisto di Bitcoin da 1 milione di dollari. È così impossibile credere che diversificherebbero in Bitcoin in futuro per lo stesso motivo per cui stanno comprando oro? Certo, Bitcoin si comporta come un asset rischioso quando è guidato dai flussi retail e si attesta intorno ai ~$2T di capitalizzazione di mercato... Ma non dimentichiamo che alla sua base è un altro asset non sovrano, neutro, portatore senza rischio di controparte proprio come l'oro. Ed è finito. Certo, il capo della Banca Centrale Europea ha già avvertito le banche europee contro l'acquisto di Bitcoin... Ma l'attuale favorito per la prossima presidenza della Fed è Kevin Hassett - un ex consulente di Coinbase. Bitcoin ha avuto i titoli più ottimisti immaginabili nell'ultimo anno e ha appena superato di poco i 120K dollari. E sì, il momentum a lungo termine è rallentato. Questa è parte della ragione per cui trovo difficile essere ottimista nel breve / medio termine. Ma tutto cambia in un istante se otteniamo anche solo un accenno che la Fed potrebbe acquistare Bitcoin per compensare la inevitabile monetizzazione del debito che dovranno fare. La matematica è semplice. Non hai bisogno di essere John Nash per vedere dove sta andando tutto questo. Hai solo bisogno di un po' di immaginazione per vedere che a volte ciò che sembra impossibile, diventa inevitabile. Nel 2013 potevi immaginare il capo di BlackRock che spingeva Bitcoin ai clienti? Ora è normale. Non sottovalutare dove potremmo finire entro il 2030. Se c'è una cosa che il grafico qui sotto mostra, è che a lungo termine, il denaro solido vince.

Alcune cose sono uno spreco di denaro. Ma alcuni oggetti rendono dividendi che alla fine superano i migliori investimenti finanziari. La sauna è uno di questi. - Pulisce la mente - Suda via le tossine - Dormi come un sasso La sauna è un luogo in cui sei costretto a sederti da solo con i tuoi pensieri; niente dispositivi. Flusso di ispirazione dal cielo mentre il sudore scorre giù per il tuo viso. Riduzione del 40% della mortalità per tutte le cause in alcuni studi. Equivalente a smettere di fumare. Compra una sauna. Due turni al giorno. Vivi più a lungo e meglio. Questo è un consiglio finanziario.

Ho comprato oro a marzo 2022 quando era $1,900 / oz Volevo una copertura fisica per il mio Bitcoin digitale... Ma ho sempre supposto che un giorno avrei usato i miei lingotti d'oro come fermacarte. Quindi è assolutamente pazzesco per me che l'oro abbia sovraperformato il Bitcoin del 25% da marzo 2022 nonostante l'oro abbia una capitalizzazione di mercato >10 volte maggiore. E lo ha fatto con molta meno volatilità. Qual è la conclusione? L'offerta sovrana per l'oro è assolutamente enorme. Troppo grande per essere ignorata. I sovrani stanno facendo offerte così forti che l'oro sta sovraperformando il Nasdaq nonostante il boom dell'AI. I paesi stanno comprando oro a tonnellate perché sanno esattamente quanto sia rovinato il sistema. Capiscono la matematica della bolla del debito sovrano. Capiscono che le banche centrali sono intrappolate. Sanno che il gioco dovrà essere resettato presto e che l'oro è l'unico asset che ha sempre mantenuto il suo valore attraverso ogni reset degli ultimi due millenni. Eppure... Questa mattina sono andato sul sito web dove ho comprato oro nel 2022. Ho bisogno di comprare più oro per raggiungere la mia percentuale di allocazione target. Ma non riesco proprio a premere il pulsante di acquisto. Dopo 8 anni di utilizzo del Bitcoin, l'oro sembra semplicemente ridicolmente inferiore. È come comprare un telefono a disco dopo essersi abituati a un iPhone. Certo, non c'è alcuna minaccia EMP o quantistica con un lingotto d'oro... Ma l'esperienza utente del Bitcoin - e il fatto che sai che è finito - è semplicemente così superiore all'oro. Compra e vendi 24/7 da qualsiasi luogo. Liquidità istantanea. Commissioni minime. Zero rischio di diluizione. La tua ricchezza si muove con te ovunque tu vada. È così che dovrebbe essere la proprietà personale. Non riesco a immaginare un mondo di AI avanzata e robotica che utilizza ancora l'oro come principale riserva di valore. Zoomando ulteriormente indietro, fino a marzo 2020 quando ho acquisito la maggior parte dei miei BTC, puoi vedere che il Bitcoin ha sovraperformato l'oro di circa il 400%. Questo sembra giusto. Perché quando vai oltre i grafici e usi effettivamente i due asset... è molto chiaro quale sia superiore. Comprerò riluttante più oro per mantenere la mia allocazione target. Ma sarei scioccato se rivisitassi questo post tra 3 anni e l'oro avesse continuato a sovraperformare il BTC. Nel lungo periodo, $86,000 BTC è grossolanamente sottovalutato secondo la mia opinione. Ridicolmente sottovalutato.