我們在 🇩🇪 長期持有 $AIXA，報告在此。作為製造 GaN 和 SiC 半導體設備的主要供應商，Aixtron 是 Nvidia 提議的 800V 數據中心電源架構的巨大受益者，目標於 2027 年。1/9

Aixtron 無疑是市場上最被低估的 AI 投資。基於 GaN 和 SiC 的功率半導體將對下一代數據中心架構至關重要，以優化功率密度 + 轉換效率 2/9

Aixtron 是功率半導體製造的 ASML，在其大部分產品組合中擁有 70-90% 的市場份額。在 GaN 中，這可能是高容量機架級數據中心機會的明星，Aixtron 的市場份額為 90%。 3/9

$NVTS，一家專注於氮化鎵的晶片供應商，自Nvidia 800V公告以來已上漲超過600%。Aixtron因在德國交易而被忽視。就像我們在上次報告中提到的$BZU，市場對🇩🇪存在種族歧視。4/9

$AIXA 目前也尚未起飛，因為收入要到 2027 年才會激增。賣方最近下調評級，因為公司將錯過 2025 年和 2026 年的數字。誰在乎呢。這是一個週期性的半導體公司，正處於一個巨大的週期性上升的邊緣，預計在 18 個月內開始。5/9

$AIXA 在激光的外延設備方面也佔據主導地位，為 Coherent 和 Lumentum 等光學領導者提供服務，這是另一個 AI 增長向量。訂單已經開始增加 6/9

除了數據中心，複合半導體在其他應用領域也將迎來巨大的增長。它們取代基於矽的設備代表了一次世代技術的轉型。預計GaN電力市場將在2024年至2030年間增長8倍。7/9

氮化鎵（GaN）和碳化矽（SiC）功率元件正在滲透到電動車、家用電器、消費電子、太陽能電池/逆變器以及高壓基礎設施中。化合材料還使得射頻半導體（6G過渡）、激光雷達（LiDAR）和微型LED成為可能，這是下一個顛覆性的顯示技術。 8/9

簡而言之，最佳操作是針對新的 $NVDA 2027 數據中心架構，因為市場擔心他們會錯過下一季度，現在交易接近低點。我們已經購買了 $AIXA，並且很高興能稍微提前進場。9/9