Estamos há muito tempo $AIXA em 🇩🇪 , relatório em . O fornecedor dominante de equipamentos para fabricar semicondutores GaN e SiC, a Aixtron é a grande beneficiária da arquitetura de energia de data center de 800V proposta pela Nvidia, prevista para 2027. 1/9

Aixtron é indiscutivelmente a jogada de IA mais subestimada do mercado. Os semicondutores de potência baseados em GaN e SiC serão essenciais para as arquiteturas de data center de última geração para otimizar a densidade de energia + eficiência de conversão 2/9

Aixtron é a ASML da fabricação de semis de energia, com 70-90% de participação de mercado em grande parte de seu portfólio. Em GaN, a provável estrela do show para a oportunidade de data center em nível de rack de alto volume, a participação de mkt da Aixtron é de 90%. 3/9

A $NVTS, fornecedora de chips focada em GaN, aumentou 600%+ desde o anúncio da Nvidia 800V. A Aixtron foi negligenciada porque negocia na Alemanha. Como $BZU em nosso último relatório, o mercado está sendo racista em relação a 🇩🇪 . 4/9

$AIXA também ainda não decolou porque a revisão não aumenta até 27. Sellside recentemente rebaixado bc co perderia '25 e '26 #s. Quem se importa. É uma semicap cíclica no precipício de uma colossal recuperação cíclica começando dentro de 18 meses 5/9

$AIXA também domina em equipamentos de epitaxia para lasers, fornecendo líderes ópticos como Coherent e Lumentum, outro vetor de crescimento de IA. Os pedidos já começaram a aumentar 6/9

Além do data center, os semi-compostos também veem um imenso crescimento à frente em outras aplicações. Seu deslocamento de dispositivos baseados em silício representa uma transição de tecnologia geracional. Prevê-se que o mercado de energia GaN cresça 8x de 2024 a 2030. 7/9

Os dispositivos de energia GaN e SiC estão penetrando em EVs, eletrodomésticos, eletrônicos de consumo, células/inversores solares e infraestrutura de alta tensão. Materiais compostos que também permitem semis de RF (transição 6G), lasers para LiDAR e microLED, a próxima tecnologia de exibição disruptiva. 8/9

TL; DR Melhor jogada na nova arquitetura de data center $NVDA 2027 negociando perto de mínimas porque o mercado teme que eles perderão no próximo trimestre. Compramos $AIXA e estamos felizes por chegar um pouco mais cedo. 9/9