Tháng Tám có thể thận trọng hơn tháng Bảy, imo. tại sao bởi vì, ngày hôm qua FOMC đã làm những gì mọi người mong đợi và giữ lãi suất. nhưng giọng điệu của Powell diều hâu hơn nhiều so với mong muốn của thị trường. Về cơ bản, ông ám chỉ việc cắt giảm lãi suất sẽ không ở đâu gần nếu lạm phát vẫn dính lắm. vì vậy ngay sau bài phát biểu, tỷ lệ cắt giảm tỷ lệ cho tháng 9 đã giảm từ 60% xuống 55%. Bây giờ mọi người thực sự đang đặt cược rằng chúng ta có thể không nhận được bất kỳ đợt cắt giảm nào vào năm 2024, đây là một sự thay đổi lớn so với chỉ một tháng trước khi mọi người đều đi trước hai lần cắt giảm trong năm nay vì dòng "đa số vững chắc" từ Powell vào tháng Sáu. Vậy, điều đó có ý nghĩa gì đối với tháng Tám? - Mong đợi nhiều hơn và ít rủi ro hơn FOMO trừ khi dữ liệu mới lật ngược kịch bản. - Nếu báo cáo lạm phát vẫn nóng, chủ đề "không cắt giảm lãi suất" này sẽ đè nặng lên mỗi lần phục hồi. - Nếu vĩ mô dịu đi và tỷ lệ cắt giảm lãi suất tăng trở lại, chúng ta sẽ thấy một đợt phục hồi nhẹ nhõm nhưng ngay bây giờ, có cảm giác như thị trường đang chuẩn bị cho một khoảng dừng dài hơn. Nói tóm lại, tháng 8 có thể là tháng mà mọi người nhận ra "mùa hè cắt giảm lãi suất" chỉ là hopium. Tôi đang thận trọng, đặt một số lợi nhuận và không mong đợi mức tăng dễ dàng mà chúng tôi đã nhận được trong tháng Bảy.