.@zebulgar о том, почему сделок становится меньше: "По количеству сделок мы, по сути, находимся на строгом линейном спаде с пика 2021 года, в терминах общего числа сделок, заключенных всеми венчурными капиталистами по всему миру, свыше 5 миллионов долларов." "По умолчанию у вас, по сути, меньше логотипов, за которыми вы можете гоняться. Так что вы видите больше агрегации в гораздо меньшем наборе логотипов... В то же время вы видите, что компании остаются частными гораздо дольше. Так что ликвидность на публичных рынках поглощается еще меньшим набором компаний..." "Если сложить SpaceX, OpenAI, Anthropic и xAI, то это было что-то порядка 60% от общего объема средств, вложенных венчурными капиталистами в тот год, которые были собраны этими компаниями." "[Питер Тиль] сказал, что его самой большой ошибкой 2010-х было впечатление, что не будет так много компаний стоимостью 100 миллиардов долларов, не говоря уже о триллионных компаниях. Но оказывается, что каждая отдельная 10-кратная прибыль на самом деле легче, чем предыдущая. Как только вы становитесь компанией стоимостью 100 миллиардов долларов, гораздо легче перейти к 1 триллиону, чем было перейти от 10 миллиардов к 100 миллиардам. Гораздо легче перейти от 10 миллиардов к 100 миллиардам, чем было перейти от 1 миллиарда к 10 миллиардам..." "В некотором смысле, этот импульс, порождающий импульс, делает так, что эти компании становятся больше, быстрее, и они собирают капитал быстрее, и некоторые венчурные фирмы становятся больше, быстрее."

.@Lux_Capital's @wolfejosh о технологиях обороны и рынке IPO 2026 года: "Я думаю, что нас ждет большое количество IPO. Все, так или иначе, знают эти имена. Вероятно, шесть-десять компаний в этом году имеют такой высокий спрос, что они до сих пор были вознаграждены, по сути, сказав 'нет' и ожидая, получая все более высокие раунды и более низкую стоимость капитала." "Посмотрите на Palantir и оценку Palantir. Алекс и команда потрясающие, но для меня это меньше о Palantir и больше о огромном спросе на технологии обороны следующего поколения. Если и когда вы когда-либо увидите дебют Anduril, спрос будет действительно высоким. Вы видите это на частных рынках сейчас." "Просто как прокси, мы раньше получали заявки на вторичном рынке для многих наших компаний примерно по цене последнего раунда или, возможно, со скидкой к NAV... большинство заявок, которые мы получаем для наших компаний сейчас, особенно тех, которые могут или будут выходить на биржу, идут с премией."

Генеральный директор @Julie_Bush_ объясняет миссию @valinortech: "Мы пытаемся стать Berkshire Hathaway для оборонных технологий." "Мы держим компании по производству продуктов, обычно программного обеспечения и аппаратного обеспечения с программным управлением. Мы начали чуть больше года назад, и сегодня у нас есть пять публично запущенных продуктовых компаний." "Мы занимаемся всем, от энергетических систем для беспилотных автономных систем до медицинской помощи при боевых травмах. Так что подумайте о частях рынка, которые действительно критически важны, но где не было инноваций десятилетиями."