Les entrées de janvier dans les ETF axés sur les actions sont cinq fois supérieures à la moyenne du mois, les fonds attirant un montant record de 400 milliards de dollars au cours des trois derniers mois, signe de l'agressivité de l'appétit pour le risque. Les ETF à effet de levier long détiennent désormais 145 milliards de dollars d'actifs, contre seulement 12 milliards de dollars dans les fonds pariant sur des baisses de marché. Les allocations en espèces ont chuté à des niveaux records, selon Bank of America Corp. Les marchés du crédit se comportent comme si nous étions en 2007, tandis que les primes de risque pour détenir des obligations à haut rendement se resserrent même que l'emprunt des entreprises augmente. (Bloomberg)