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@chamath、@jason、@davidsacks 和 @friedberg 涵蓋經濟、科技、政治、社交和撲克的所有內容。
Friedberg: Michael Burry 的「做假帳」指控完全錯誤
@friedberg:
「Burry 暗示他們在做假帳或隱藏會計完全是錯誤的，因為所有的會計都在現金流量表和資產負債表中顯而易見。」
「記住，公司有三個財務報表：損益表、資產負債表和現金流量表。」
「現金流量表調和了損益表和資產負債表之間的差異，並顯示公司所有的現金流入和流出。」
「許多分析師和許多聰明的投資者會查看現金流量表，他們會看到資本支出（CapEx），會看到所有的投資流出，並計算一個通常稱為自由現金流的數字，這將使他們能夠估算企業在特定期間的真實現金產生能力，並評估他們應該基於自由現金流還是基於 GAAP 標準的 EBITDA 來評價。」
「投資者有選擇他們想要如何評價公司的權利。」
「Burry 錯誤地認為他們隱藏了任何東西，因為所有的資訊都在那裡。」
「他們遵循 GAAP 標準。然後投資者形成市場，並決定，我想基於什麼來評價這家公司？現金流？EBITDA？」
「讓他們選擇，然後市場設定價格。」
@chamath:
「我認為我們給這個人太多的曝光時間了。他在他的工作上並不出色。」
在拉斯維加斯威尼斯人全新的撲克工作室錄製。
感謝 @VenetianVegas!
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大衛·弗里德伯格：Nvidia 最大的威脅是華為
@傑森：
“你認為誰最有可能挑戰 Nvidia？”
@弗里德伯格：
“我認為今天在這個方程式中缺失的另一隻黑天鵝，我對 2026 年的早期預測是華為。”
“我認為中國有一些光刻技術是未公開討論的，將會在華為及他們在中國大陸建設的所有晶圓廠中部署。”
“華為可以以非常低的成本，可能以非常高的產量，並且可能在合理的短時間內，製造出可以開始與某些市場應用的晶片競爭的晶片，這些晶片可能價格昂貴且（有）長的交貨時間。”
傑森：
“給個時間表。兩年，三年？”
弗里德伯格：
“我認為他們開始發布公告，順便提一下，記住晶片架構，甚至連詹森都談到過，正在與 AI 重新設計，因此 AI 可以設計更好的晶片。”
傑森：
“所以 2026 年的公告，2027 年的影響？”
弗里德伯格：
“這樣說可能公平。”
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謝謝 @VenetianVegas！
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