Chúng tôi @1kxnetwork vừa phát hành báo cáo toàn diện nhất về việc kiếm tiền trong ngành công nghiệp tiền điện tử cho đến nay: Báo cáo Doanh thu Onchain 1kx (H1 '25) tổng hợp dữ liệu phí onchain đã được xác minh từ hơn 1.200 giao thức - lập bản đồ nơi người dùng chi trả, cách giá trị chảy, và các lĩnh vực nào đang thúc đẩy tăng trưởng👇

Tại sao phí onchain lại quan trọng? Chúng là tín hiệu rõ ràng nhất về nhu cầu thực sự của người dùng đã trả tiền: Onchain = mở, toàn cầu, có thể đầu tư. Offchain = bị hạn chế, trưởng thành. Tăng trưởng kể câu chuyện: +126% YoY của phí Ứng dụng Onchain so với +15% offchain

Nó lớn như thế nào? Vào năm 2020, hoạt động trên chuỗi vẫn còn mang tính thử nghiệm. Đến năm 2025, nó trở thành một nền kinh tế trị giá 20 tỷ đô la, có thể đo lường theo thời gian thực. Người dùng phải trả phí để giao dịch, trao đổi, lưu trữ dữ liệu và phối hợp qua hàng trăm ứng dụng - chúng tôi đã đếm được 1.124 giao thức kiếm tiền từ hoạt động trên chuỗi trong năm nay:

Phí được tạo ra ở đâu? DeFi là xương sống, chiếm 63% tổng số phí, nhưng hình dạng của ngành công nghiệp đang thay đổi nhanh chóng: - Ví (+260 % YoY) đã biến giao diện thành trung tâm lợi nhuận. - Ứng dụng tiêu dùng (+200 %) kiếm tiền từ khán giả một cách trực tiếp - DePIN (+400 %) mang tính toán & kết nối lên chuỗi

Kinh tế onchain có thực không? Phí đã đạt đỉnh vào năm ‘21, nhưng hiện tại thì mạnh mẽ hơn: 🔹 ETH chiếm >40% phí lúc đó; bây giờ: chi phí giao dịch ↓86% 🔹 Có 8 lần nhiều giao thức kiếm tiền hơn 🔹 Khoản thanh toán cho các chủ sở hữu token ở mức cao kỷ lục

Điều gì thúc đẩy phí? Giá tài sản hình thành phí onchain tính bằng $ - mối tương quan dự kiến. Nhưng: • Các mẫu theo mùa từ biến động giá • Phí ứng dụng cho thấy mối quan hệ nguyên nhân mạnh mẽ sau năm '21 (⬆️ phí -> ⬆️ định giá) • Các yếu tố theo ngành cụ thể (o/c)

Ai đang chiến thắng? 20 giao thức hàng đầu nhận 70% phí, nhưng sự lãnh đạo liên tục thay đổi, vì không có ngành nào có sự gián đoạn nhanh hơn crypto:

Phí và định giá khác nhau: Ứng dụng hiện dẫn đầu về phí, nhưng thị phần vốn hóa thị trường hầu như không thay đổi Tại sao? Thị trường định giá Ứng dụng như các doanh nghiệp: DeFi giao dịch ở mức ~17x P/F; Blockchain ở mức ~3,900x, phản ánh giá trị câu chuyện bổ sung (lưu trữ giá trị, quốc gia, v.v.)

Phí onchain sẽ đi về đâu? Dự báo cơ bản của chúng tôi chỉ ra rằng phí onchain sẽ đạt hơn 32 tỷ USD vào năm 2026, tăng 63% so với năm trước, chủ yếu do các ứng dụng thúc đẩy. RWAs, DePIN, Ví và các ứng dụng tiêu dùng đang bước vào giai đoạn tăng tốc, trong khi phí L1 ổn định khi việc mở rộng tiếp tục.

Với những thuận lợi từ quy định, chúng tôi tin rằng đây đánh dấu sự khởi đầu của kỷ nguyên trưởng thành của crypto - nơi việc sử dụng, phí và phân phối giá trị cuối cùng hội tụ! 📊 Báo cáo đầy đủ →

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, cảm ơn lớn đến @DefiLlama, @tokenterminal, và @Dune: >90% nền tảng dữ liệu của chúng tôi. Cảm ơn cũng đến @flipsidecrypto, @coingecko, @MilkRoad, @chakra_ai, @DePINPulse, @viewblock, @POKTscan, @artemis, @spacescope_io, @arkham, @EigenPhi, @blockworksres, @growthepie_eth, @RWA_xyz