O ciclo das commodities chegou e ninguém está preparado para isso. - O último ciclo de commodities atingiu o pico de 12% de alocação de commodities - Atualmente estamos em ~3% - Isso é ~75% menos Enquanto isso, as condições para o ciclo atual são muito mais favoráveis. Os EUA e o Ocidente, por extensão, estão lentamente despertando para o fato de que a terceirização de sua base industrial para a China, em busca de margens maiores, levou à perda de soberania. A crise do petróleo nos anos 70 não foi uma falta de suprimentos, mas sim a indisponibilidade do suprimento... A OPEP embargou os EUA. Da mesma forma, hoje a China domina o espaço dos recursos naturais: - Defesa - EVs - Telefones móveis Você nomeia, tudo isso exige mineração ou processamento chinês. Os EUA podem imprimir todo o dinheiro do mundo, mas ele não vale nada se a China se recusar a vender. A reintrodução da Doutrina Monroe por Trump, a reslocalização e o estoque de minerais críticos foi uma tentativa desesperada de enfrentar esse problema. Para recuperar a independência, grandes quantias de dinheiro precisam ser gastas na rede, fábricas e instalações de processamento, todos eles consomem enormes quantidades de recursos. Não há nova economia sem a antiga... A China entende isso. Controle a jusante e você domina todas as indústrias a montante.

O Reino Unido está se regulando até a irrelevância. O plano era construir 531 km de trem de alta velocidade. Antes de instalar trilhos, os empreiteiros tinham que: - Completar uma avaliação de "valor social" de 350 páginas - Garantir 30% de representação feminina - Garantir 20% de representação de minorias étnicas O resultado foi previsível. - Linha do tempo original: 2010-2026 - Após anos de atrasos e estouros, ~50% do projeto foi cancelado - A construção restante agora se estende além de 2033 - Custo: ~£70 bilhões por apenas 40% da rota (~£311 milhões por km) Enquanto isso, China: - Construíram ~50.000 km de trem de alta velocidade em 17 anos - Média de ~3.000 km por ano - Ao custo de ~£14M por km A China constrói trem de alta velocidade ~200x mais rápido e ~22x mais barato. Agora aplique a mesma mentalidade regulatória à transição energética.... E a escala do desperdício fica óbvia.

É por isso que as renováveis parecem baratas no papel. Operando um sistema de energia com renováveis intermitentes é como subsidiar trabalhadores que só aparecem ~30% das vezes. Para manter as operações em andamento, Você ainda precisa de um trabalhador reserva totalmente qualificado disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana. Esse backup custa dinheiro... Mesmo quando não está funcionando. Mas aqui está o segredo: A política apenas destaca o baixo salário por hora do trabalhador pouco confiável E ignora completamente o custo do backup. É assim que a energia intermitente é barata no papel e cara no mundo real