Bill Gates diz que a IA é a maior mudança técnica de sua vida. Difícil exagerar isso vindo de alguém que viveu nas eras do PC e da internet.

A semana passada foi enorme para o tema AI Utility. Todos os ganhos do hiperescalador apontaram para uma coisa: a demanda está à frente de energia, racks e chips, o que configura diretamente a próxima etapa para provedores independentes de computação de IA. $AMZN mostraram que a AWS acelerou novamente para um crescimento de 20% em uma taxa de execução de US$ 132 bilhões com carteira de pedidos perto de US$ 200 bilhões. Eles adicionaram 3,8 gigawatts de energia no ano passado e esperam dobrar novamente até 2027. Cada megawatt que não é entregue pela AWS no prazo é preenchido por uma infraestrutura de GPU de terceiros. $MSFT disse que a capacidade de IA crescerá 80% este ano e toda a pegada do data center dobrará em dois anos. Eles têm capacidade limitada até o ano fiscal de 26, mesmo depois de gastar US$ 35 bilhões em CapEx no último trimestre, o que significa que a demanda está se espalhando para provedores de computação não hiperescaladores que podem implantar mais rápido ou mais barato. $GOOGL backlog de nuvem atingiu $155B, um aumento de 40% sequencialmente e a administração disse que eles permanecem limitados pela oferta até 2026. Isso é uma admissão de que a construção da IA está superando a velocidade com que os centros de energia, silício e dados podem ficar online. $META elevou o CapEx para US$ 71 bilhões em 2025 e disse que 2026 será "notavelmente maior". Eles estão alugando capacidade de GPU externa enquanto constroem a sua própria, o que valida a economia de provedores independentes de GPU que podem oferecer computação para os próprios hiperescaladores. Este é o momento em que os players especializados em infraestrutura ganham participação: • $CRWV nuvem de GPU de alta densidade criada para treinamento de IA em escala • $CIFR proprietário de data center com vantagem de energia para inquilinos de IA • $WULF computação de carga de base nas regiões de energia de menor custo • $APLD campi modulares implantados mais rapidamente do que as construções tradicionais • $IREN energia renovável de menor custo gerando o custo mais barato por hora de GPU • $NBIS clusters de GPU corporativos que oferecem computação sem bloqueio de hiperescalador A próxima fase da infraestrutura de IA pertence a quem pode implantar a computação mais rápida e eficiente por megawatt.

ASSISTA A ESTES PRINCIPAIS NÍVEIS DE FIBONACCI NESTA TEMPORADA DE GANHOS Utilitário de IA • $IREN -- $ 48 • $NBIS -- $ 94 • $CIFR -- $ 14 • $CRWV -- $ 128 • $GLXY -- $ 35 Poder de IA • $EOSE -- US$ 13 • $VST -- US$ 170 • $NVTS - $ 12 • $CEG -- $ 317 • $VRT -- $ 146 Hardware de IA • $NVDA -- US$ 164 • $TSM -- $ 244 • $ASML -- $ 892 • $ARM -- $ 144 • $AMD -- $ 194 Conectividade de IA • $AVGO - $ 292 • $ALAB -- $ 181 • $CRDO -- $ 131 • $MRVL -- $ 78 • $ANET -- $ 125 Segurança de IA • $MSFT -- $ 475 • $CRWD -- $ 455 • $PANW -- $ 193 • $NET -- $ 190 • $RBRK -- $ 65 Aplicações de IA • $PLTR -- $ 142 • $SNOW -- $ 214 • $MDB -- $ 282 • $DDOG -- $ 136 • $NOW -- $ 877 Energia nuclear • $OKLO -- $ 126 • $CCJ -- $ 82 • $BWXT -- $ 167 • $GEV -- $ 515 • $SMR -- $ 40 Economia Espacial • $RKLB -- $ 50 • $ASTS -- $ 70 • $PL -- $ 11 • $BKSY -- $ 16 • $RDW -- $ 7 Computação quântica • $IONQ -- $ 58 • $RGTI -- $ 36 • $QBTS -- $ 29 • $CCCX -- $ 17 • $LAES -- $ 7 Robótica • $TSLA -- $ 384 • $AMZN -- $ 217 • $ISRG -- $ 498 • $SYM -- $ 57 • $RR -- $ 3