ヤルデニ:2010年以降、S&P 500のポートフォリオで情報技術および通信サービスセクターを過剰に評価し続けるのは、もはやあまり意味がありません... 問題は、最初の勧告が非常にうまく機能したため、S&P 500の2つのセクターが指数の総時価総額の過去最高の45.2%を占めていることです(チャート)。 これら2つのセクターを合わせて過重配分したことは、S&P 500の予想収益の過去最高38.6%に急増したことで正当化されています。しかし、S&P 500のポートフォリオのリスクは両セクターへの集中とともに増加しています。したがって、私たちは現在、両セクターを合わせて市場加重を行い、S&P 500ファイナンシャル(現在13.0%および18.4%の時価総額および利益シェア)およびインダストリアルセクター(8.0%および7.7%)のオーバーウェイトを加えてリバランスを行うことを推奨しています。