エグゼクティブサマリー:ブラックロックのETFのトークン化 – 資産管理におけるパラダイムシフト 10兆ドルを運用する世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、すべての上場投資信託(ETF)をトークン化する記念碑的な取り組みに着手している。この動きはブロックチェーン技術の完全な採用を意味し、投機的な「水のテスト」を超えて、従来の金融資産の管理と取引の方法を根本的に変革します。 この戦略的転換は、株式、債券、マネーマーケット、不動産、プライベートクレジットファンドなど、ブラックロックが提供するすべてのカテゴリーに影響を与えるだろう。投資家とより広範な金融情勢への影響は甚大です。 24 時間 7 日のグローバル取引: トークン化された ETF は従来の市場時間を排除し、世界市場 (東京、ロンドン、ニューヨーク) 全体での継続的な取引を可能にし、投資家に前例のない流動性と資産の管理を提供します。 分割所有権とアクセシビリティ: ブロックチェーン技術は真の分割所有権を促進し、投資家がいつでも少額額の ETF (S&P 500 の 50 ドルなど) を購入できるようにし、参入障壁を大幅に下げ、機関投資家向け投資へのアクセスを民主化します。 分散型金融 (DeFi) との統合: ETF トークンはプログラム可能な資産となり、ローンの担保として使用し、流動性プールで利回りを生み出し、DeFi エコシステム内のスマート コントラクトと対話できるようになり、従来の金融と分散型金融の間の境界線が曖昧になります。 この未来に対するブラックロックの取り組みは仮説ではありません。トークン化されたマネーマーケット資産である同社の 22 億ドルの BUIDL ファンドは、イーサリアム、Avalanche、Polygon 上で数か月間完璧に運営されており、トークン化された機関資産の実行可能性と効率性を実証しています。このパイロットの成功により、ETF ポートフォリオ全体にわたる本格的な展開への道が開かれます。 この取り組みは、「すべての金融資産はトークン化できる」というラリー・フィンク最高経営責任者(CEO)の長年の信念を裏付けるものです。業界が仮想通貨規制について議論する一方で、ブラックロックは戦略的に必要なインフラを構築し、ワシントンで重要な関係を確立した。この動きは、レガシーシステムにとどまることが競争上の重大な不利になるため、他の大手資産運用会社も追随せざるを得なくなるでしょう。 ブラックロックのETFのトークン化は、デジタル通貨を超えてブロックチェーン技術を資産管理の中核に組み込む、金融における根本的な革命を表しています。これは単なるアップグレードではありません。それは世界の金融システムの再構築です。