Die Handelsstruktur von Solana DEX hat sich seit Jahresbeginn von Meme zu SOL-Stablecoins als Kernhandelspaar gewandelt, was eine der Schlüsselbedingungen für die schnelle Entwicklung von Prop AMM ist. Derzeit machen SOL-Stablecoins 60%-70% des täglichen Handelsvolumens von Solana DEX aus, was mehr Spielraum für aktives Market Making bietet. Allgemein könnte man annehmen, dass private Market-Making-Strategien wie Prop AMM bei großen Handelsklassen geringere Spreads aufweisen. Ein Rückblick auf die Handelsdaten von SOL-USDC im letzten Monat zeigt, dass reguläre DEX (Meteora, Raydium und Orca) zwar höhere durchschnittliche Spreads haben, aber dafür stabiler sind; während Prop AMM niedrigere durchschnittliche Spreads aufweist, jedoch ein höheres Tail-Risiko hat. Innerhalb von Prop AMM ist der Unterschied zwischen stark und schwach sehr deutlich. GoonFi springt am leichtesten auf und kann schnell auf 30bps steigen; ZeroFi hat den höchsten durchschnittlichen Spread; im Vergleich dazu sind Tessera V und HumidiFi am stabilsten, wobei HumidiFi fast vollständig unter 1bps bleibt, kein Wunder, dass sie die Marktführer sind.. Kurz gesagt, die Kernkompetenz von Prop AMM liegt immer noch in den eigenen Strategien des Teams im Hintergrund und der Effektivität der geschlossenen Kurven. Wie klein der Spread gedrückt werden kann, ist entscheidend.

Monad Schützengraben? Lange nicht mehr gesehen, dass GMGN eine neue Kette integriert hat. MonadScan zeigt, dass im Monad-Hauptnetz in nur zwei Tagen über 17.000 Token entstanden sind. Ich habe gesehen, dass Printr bereits 437 Token auf Monad gestartet hat. Gibt es noch andere interessante Monad Launchpads?🧐

In diesem Jahr hat sich die Entwicklung der Solana Prop AMM Dark Pools sehr schnell entwickelt, wobei das Handelsvolumen mehrerer wichtiger Prop AMMs bereits über 270 Milliarden Dollar liegt. Der beeindruckendste ist HumidiFi, das seit seiner Gründung Ende Juni in nur 5 Monaten zum größten DEX auf Prop AMM und Solana geworden ist, und das erste Prop AMM, das ein kumuliertes Handelsvolumen von über 100 Milliarden Dollar erreicht hat. Ich habe ein GIF erstellt, um den Handelsvolumen-Wettbewerb der Solana Prop AMM zu rekapitulieren und die Geschwindigkeit des Aufstiegs von HumidiFi zu spüren.