Ótimo ponto aqui. Os traders têm uma desvantagem distinta em mercados financeiros desenvolvidos como as ações dos EUA. Curiosamente, os investidores realmente têm algumas vantagens significativas sobre seus colegas profissionais: * Horizonte de tempo * Gestão de liquidez * Dimensionamento Com seu próprio dinheiro, seu horizonte de tempo é provavelmente mais longo do que a maioria dos tipos de gestores profissionais. Embora fundações, companhias de seguros e escritórios familiares sejam uma realidade, se você tiver um horizonte de tempo credível de 10+ anos, você tem uma enorme vantagem em deixar seus ativos bem-sucedidos se beneficiarem do efeito da capitalização. Quanto à liquidez, você também nunca precisa gerenciar resgates, exceto para si mesmo. Isso significa que você provavelmente tem menos arrasto de caixa em seu portfólio. Mesmo que você esteja sempre quase 100% investido, com o uso prudente e conservador de crédito, você ainda pode financiar compras oportunas se algo estiver barato demais para deixar passar. O dimensionamento é provavelmente uma das melhores vantagens. É relativamente simples para alguém com algumas centenas de milhares de dólares superar o índice S&P regularmente. É muito mais difícil quando o AUM está na casa dos bilhões. A razão é simples: um investimento realmente óbvio pode se apresentar, mas alocar dezenas ou centenas de milhões moveria o mercado e diminuiria o retorno. Você e eu provavelmente nunca teremos esse problema. Contrastando isso com o trading, onde é difícil - exceto em MNPI - imaginar qual vantagem você tem sobre alguém que negocia profissionalmente, com as melhores ferramentas, acesso a outros profissionais relevantes e experiência. Investir ainda é difícil, e a maioria das pessoas, francamente, não é boa nisso. Mas para aqueles que são, e também gostam o suficiente para dedicar tempo a isso, existem vantagens específicas que você pode explorar, ao contrário do trading, onde é difícil imaginar uma vantagem comparativa na maioria das vezes em um mercado profundo como o de ações. Isso é, claro, parte do motivo pelo qual o cripto tem sido tão bom para pequenos traders. Aqui eles *têm* conhecimento ou ferramentas que profissionais sofisticados não possuem. Essa vantagem se atenua a cada dia, mas os traders ainda mantêm vantagens em áreas fora do universo permitido de ativos em muitas estruturas institucionais.