Jensen heeft de markt net verteld dat China niet langer de factor is die de NVDA-bullcase ondersteunt, het is puur upside. Hij zegt dat Nvidia al meer dan genoeg AI-vraag heeft van de grote Amerikaanse cloudspelers, soevereine AI-projecten en grote ondernemingen, en het management gelooft dat er ongeveer $500B aan Blackwell- en Rubin-inkomsten in de pijplijn zit tot 2026 zonder dat er een herstel in China nodig is. Als China op een betekenisvolle manier weer opengaat, zou dat simpelweg de cijfers verhogen waar ze al goed over voelen in plaats van het verhaal te redden. Kijk nu door die lens naar de grafiek. De omzet van Nvidia stijgt van ongeveer 5B in 2016 naar ongeveer 187B in de afgelopen twaalf maanden, dus het bedrijf is al van een grote chipfabrikant naar een AI-geldprinter gegaan voordat die halve triljoen pijplijn zelfs maar volledig zichtbaar is.