1) Una continuación de la reducción de riesgos/juego a la baja de la compra de estructuras de venta y la venta de opciones de compra casi a fecha antes del fin de semana y el bombardeo estadounidense de instalaciones nucleares en Irán. Put Skew, como consecuencia, se ha mantenido firme desde los flujos, elevado en la parte delantera. Dvol sin cambios descartando eventos.

2) Compra significativa de junio + principios de julio 97-102k Puts + Put estructuras mostradas por la masa azul. Las líneas rojas 85-95k fueron algunas opciones de venta vendidas como parte de estas estructuras de venta, por ejemplo, diferenciales de venta + escaleras. Las líneas rojas anteriores fueron Jun + Jul Calls vendidas direccionalmente y para financiar la compra de Put a través de collares.

3) Entonces, a pesar de la gran acumulación de Puts, Vol fue domesticado por la venta de Call al alza y el tipo de estructuras creadas. Estas estructuras de bajo costo sugieren la protección de AUM largos. Dvol no se movió, arregló ~40%. Solo el fin de semana descontado <10 días IV reaccionó, volviendo sobre wknd Theta.